• 易方达安源中短债债券型证券投资基金
    发布日期:2019-07-23 01:39   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  自2019年5月28日起原易方达双月利理财债券型证券投资基金转型为易方达安源中短债债券型证券投资基金。原易方达双月利理财债券型证券投资基金本报告期自2019年4月1日至2019年5月27日止,易方达安源中短债债券型证券投资基金本报告期自2019年5月28日至2019年6月30日止。

  注:本基金A类基金份额由原易方达双月利理财债券型证券投资基金B类基金份额转型而来,C类基金份额由原易方达双月利理财债券型证券投资基金A类基金份额转型而来。

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.自2019年5月28日起原易方达双月利理财债券型证券投资基金转型为易方达安源中短债债券型证券投资基金,易方达安源中短债债券型证券投资基金合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.1.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1.本基金由原易方达双月利理财债券型证券投资基金于2019年5月28日转型而来,截至报告期末,本基金合同生效未满一年。

  2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同(第十一部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

  3.自基金转型至报告期末,A类基金份额净值增长率为0.30%,C类基金份额净值增长率为0.27%,同期业绩比较基准收益率为0.44%。

  3.2.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:自基金合同生效至2019年5月27日,A类基金份额净值收益率为28.9713%,B类基金份额净值收益率为31.3273%,同期业绩比较基准收益率为8.7150%。

  注:1. 此处石大怿的“任职日期”为原易方达双月利理财债券型证券投资基金合同生效之日,梁莹的“任职日期”为原易方达双月利理财债券型证券投资基金基金经理变更公告确定的聘任之日,李一硕的“任职日期”为易方达安源中短债债券型证券投资基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次,其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

  二季度宏观经济的下行压力相对一季度有所加大。5 月工业增加值同比增长5.0%,较4月份的5.4%进一步走低。固定资产投资方面,5月增速单月同比也由此前的5.7%降至4.4%,季调后连续两个月下滑,其回落速度有所加快。具体分项来看,制造业投资在今年以来连续4个月持续回落后虽略有反弹,但尚未扭转弱势。在目前中美贸易纠纷尚未完全解决以及工业企业利润疲弱的背景下,制造业投资仍承受压力。二季度基建投资同样维持在相对偏低水平,对冲经济回落的效果并不显著,主要是由于地方政府债务水平仍然面临较为严格的约束。虽然保持基建投资增速稳定的政策导向仍然延续,例如明确“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”,但对基建投资的实际拉动效果或许比较有限。房地产投资是今年经济增速平稳的重要支撑,但5月份同比增速数据降低至9.5%,在经历了1-4月的高速增长阶段后有所回落。此外,5月商品房销售面积单月同比增速明显放缓至-5.5%,较此前数据也出现了明显的下滑。融资方面,二季度表内信贷和社融数据低于预期,其中企业中长期贷款相对偏弱,反映实体融资需求可能仍然不足。

  在上述经济增速回落的情况下,央行保持了相对较为宽松的货币政策,同时强调降低风险溢价,债券市场整体面临较好的投资环境。虽然3月份较为正面的经济数据带动债市收益率在4月一度走高,但随后呈现下行态势。值得注意的是,受质押回购难度增大的影响,6月份以来中低评级信用债收益率走高,评级利差开始出现扩大。

  二季度,本基金由短期理财基金转型为中短债基金。操作上,转型之前,作为类货币产品,产品的资产配置以同业存单、同业存款、短期逆回购为主,组合保持了较好的流动性和稳定的收益。转型为中短债基金之后,配置结构发生了变化。考虑到目前中短端收益率曲线形态较为陡峭,我们主要增加了1-3年期高评级信用债品种的配置。

  2019年6月30日,易方达安源中短债债券型证券投资基金A类基金份额净值为1.0030元,本报告期(2019年5月28日-2019年6月30日) 份额净值增长率为0.30%;C类基金份额净值为1.0027元,本报告期(2019年5月28日-2019年6月30日)份额净值增长率为0.27%;同期业绩比较基准收益率为0.44%。

  原易方达双月利理财债券型证券投资基金本报告期内(2019年4月1日-2019年5月27日) A类基金份额净值收益率为0.3995%;B类基金份额净值收益率为0.4451%;同期业绩比较基准收益率为0.2138%。

  5.1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.1.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.1.11.2 本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。

  注:上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

  本基金合同约定“本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”,本报告期内本基金未发生超标情况。

  本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天”,本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过180天。

  5.2.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  5.2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  (1)基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益;

  (2)基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;

  如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。

  5.2.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  注:本基金A类基金份额由原易方达双月利理财债券型证券投资基金B类基金份额转型而来,C类基金份额由原易方达双月利理财债券型证券投资基金A类基金份额转型而来,基金合同于2019年5月28日起生效,本报告期的相关数据按实际存续期计算。

  注:自2019年5月28日起原易方达双月利理财债券型证券投资基金转型为易方达安源中短债债券型证券投资基金,本报告期的相关数据按实际存续期计算。

  1.中国证监会准予易方达双月利理财债券型证券投资基金变更注册为易方达安源中短债债券型证券投资基金的文件;

  2.《易方达双月利理财债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》;

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